Geri alım yapan 5 şirket1 Geri alım yapan 5 şirket
BIST 100 Endeksi'nde göstergeleri  “al “ veren 37 hisse2 BIST 100 Endeksi’nde göstergeleri “al “ veren 37 hisse
Günün önemli şirket haberleri 13/04/20223 Günün önemli şirket haberleri 13/04/2022
Borsada en fazla para girişi olan 10 hisse4 Borsada en fazla para girişi olan 10 hisse
Akın İpek'in Koza'daki paylarının satışının önü açılıyor5 Akın İpek’in Koza’daki paylarının satışının önü…
E-bültenimize abone olarak
en son bilgilere ve haberlere ulaşabilirsiniz.
Aksa Enerji
Afrika’dan Asya’ya artan akım

AKSEN’i 20 TL hedef fiyat ve %50 getiri potansiyeliyle hisse önerilerimize ekliyoruz. Değerlememizde eşit ağırlıklı olarak indirgenmiş nakit akımı analizi (%22 risksiz getiri oranı, %4 risk primi, %23 AOSM) ile benzer şirket çarpanları karşılaştırmasını kullandık. Değerlememizin detayları Sayfa 3-4’tedir.
Global oyuncu olma yolunda Afrika’dan sonra Asya’ya yatırım. 2015 yılında Gana ile yapılan anlaşma ile yurt dışında ilk adımını atmıştır. 2021 yılsonu itibariyle Afrika’da; Gana, Madagaskar ve Mali ile birlikte 496 MW’lık aktif kurulu gücü vardır, 2021’de Kongo ile yapılan anlaşma çerçevesinde 50 MW işletme hakkının 25 MW’lık kısmını 2022 yılında devreye alması bekleniyor. Şirket 2021 cirosunun %12,5’ini Afrika santrallerinden elde ederken FAVÖK’ün %54’ünü bu kıtadan elde etti.
Toplam elektrik üretim kapasitesinde %38’lik artışla büyük yatırımı Özbekistan’da yapıyor. Özbekistan’ın başkenti Taşkent’e 2 ve Buhara’ya 1 adet olmak üzere toplamda 740 MW kapasiteli 3 santrali 2022 yılı ilk çeyreğinde devreye alıyor. Böylece 2022 yılında Afrika’da 521 MW ve Asya’da 740 MW olmak üzere yurtdışında toplam 1261 MW kurulu güce ulaşmaktadır. Afrika’daki ülkelerde farklı vadelerde olduğu gibi Özbekistan’da da devletin 25 yıllığına dövize endeksli alım taahhüdü bulunmaktadır. 2022 yılı için Özbekistan yatırımından yaklaşık 70 Milyon Dolar FAVÖK beklentimiz bulunmaktadır.
Enerji fiyatları artıyor. Küresel stagflasyon beklentileri ve Rusya – Ukrayna gerginliğinin de artarak devam ettiği ortamda enerji talebi düşmüş olsa da Rusya’nın doğalgaz ve petrol arzındaki ağırlığı sebebiyle fiyatları artıyor. Şirketin yurt dışı santrallerindeki doğalgaz ve akaryakıt teminini anlaşma yapılan ülkeler sağladığı için artan fiyatlardan olumsuz etkilenmemektedir.

Brüt karlılık artıyor. Yurt içinde piyasa takas fiyatlarının 2021 yılı ortalamasının yaklaşık 3 katına çıkması ile birlikte şirketin yurt içindeki santrallerindeki enerjinin büyük kısmını spot fiyattan satıyor olması nedeniyle cironun yüksek oranda artırmasını bekliyoruz.
Toplam 1470 MW olan yurtiçi kapasitesinin 1047 MW kapasitesine sahip doğalgaz santralleri doğalgaz fiyatlarındaki artış elektrik satış fiyatına yansıtılmakta olup brüt karlılığa da artırmaktadır. 270 MW kapasiteli Bolu Göynük santralinin kömür ihtiyacını şirket kendi sahasından çıkardığı için kömür fiyat artışından da 2022 yılı boyunca etkilenmemektedir. 153 MW kapasiteli Kıbrıs akaryakıt santralinin ise döviz bazlı fiyat garantisi olduğundan fiyat değişimleri olumsuz etkilememektedir.
Global benzerlerine göre cazip çarpanlar. 2022 yılında beklediğimiz 4.2x FD/FAVÖK ve 4,6x F/K oranları benzer şirketlerin sırasıyla 6.6x ve 10.3x çarpanlarına kıyasla iskontolu işlem görmektedir. (Sayfa 4) Yurt dışında yaşanabilecek tahsilat sorunları ve elektrik fiyatlarındaki düşüş ve piyasa takas fiyatlarında uygulanması planlanan aşağı yönde tavan uygulaması şirketin ana risklerini oluşturmaktadır.
RAPORUN TAMAMI İÇİN TIKLAYIN
İnfo Yatırım’dan yepyeni bir dijital adım: Görüntülü Hesap Açma
İnfo Yatırım sponsorluğunda “Anadolu 500- Yereldeki Yüzümüz” ödülleri sahiplerini buldu
İnfo Yatırım’dan TAV Havalimanları raporu
TIKLA BORSADA DÜŞÜK KOMİSYONLA İŞLEM YAPMAYA BAŞLA
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
Borsa GündemTüm hakları Gündem Medya Grubu’na aittir.
Borsagundem.com’da yer alan bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan bilgiler, güvenilir olduğuna inanılan halka açık kaynaklardan elde edilmiş olup bu kaynaklardaki bilgilerin hata ve eksikliğinden ve ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından doğabilecek zararlardan www.borsagundem.com ve yöneticileri hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Burada yer alan görüş ve düşüncelerin www.borsagundem.com ve yönetimi için hiçbir bağlayıcılığı yoktur. BİST isim ve logosu “koruma marka belgesi” altında korunmakta olup izinsiz kullanılamaz, iktibas edilemez, değiştirilemez. BİST ismi altında açıklanan tüm bilgilerin telif hakları tamamen BİST’e ait olup, tekrar yayınlanamaz. Borsagundem.com verilerin sekansı, doğruluğu ve tamliği konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıkar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerden oluşan herhangi bir zarardan borsagundem.com sorumlu degildir. BİST, verinin sekansı, doğruluğu ve tamlığı konusunda herhangi bir garanti vermez. Veri yayınında oluşabilecek aksaklıklar, verinin ulaşmaması, gecikmesi, eksik ulaşması, yanlış olması, veri yayın sistemindeki performansın düşmesi veya kesintili olması gibi hallerde Alıcı, Alt Alıcı ve/veya kullanıcılarda oluşabilecek herhangi bir zarardan BİST sorumlu değildir.
Finansal veriler aracılığıyla sağlanmaktadır. BİST hisse verileri 15 dakika gecikmelidir. Son güncelleme saati (00:34)

source

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

hack forum hacklink hacklink Shell download cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı saricahali.com.tr cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami avizesi cami avizesi cami süpürgesi cami süpürgesi cami ısıtma cami ısıtma evden eve nakliyat evden eve nakliyat evden eve nakliyat evden eve nakliyat ofis taşıma yurtiçi evden eve nakliyat yurtiçi evden eve nakliyat içel evden eve nakliyat seo hizmeti Rulet Casino Slot Oyna Bahigo 1xbet Deneme bonusu Bahis siteleri Maç özetleri Bahsegel Canlı Casino Siteleri Sweet Bonanza Blackjack Casino Rulet Oyna Canlı Casino google.com.tr

hack forum hacklink hacklink Shell download cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı saricahali.com.tr cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami avizesi cami avizesi cami süpürgesi cami süpürgesi cami ısıtma cami ısıtma evden eve nakliyat evden eve nakliyat evden eve nakliyat evden eve nakliyat ofis taşıma yurtiçi evden eve nakliyat yurtiçi evden eve nakliyat içel evden eve nakliyat seo hizmeti Rulet Casino Slot Oyna Bahigo 1xbet Deneme bonusu Bahis siteleri Maç özetleri Bahsegel Canlı Casino Siteleri Sweet Bonanza Blackjack Casino Rulet Oyna Canlı Casino istanbul escort muğla escort onwin onwin onwin google.com.tr
 
hack forum hacklink hacklink Shell download cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı saricahali.com.tr cami halısı cami halısı cami halısı cami halısı cami avizesi cami avizesi cami süpürgesi cami süpürgesi cami ısıtma cami ısıtma evden eve nakliyat evden eve nakliyat evden eve nakliyat evden eve nakliyat ofis taşıma yurtiçi evden eve nakliyat yurtiçi evden eve nakliyat içel evden eve nakliyat seo hizmeti Rulet Casino Slot Oyna Bahigo 1xbet Deneme bonusu Bahis siteleri Maç özetleri Bahsegel Canlı Casino Siteleri Sweet Bonanza Blackjack Casino Rulet Oyna Canlı Casino istanbul escort muğla escort google.com.tr